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2022-11-09 09:20:08 heminbo888 0

首页-博希平台-博希注册-喀吧博希娱乐-综合赛事娱乐平台报道,自10月26日富士康第一次辟谣开始,郑州富士康疫情事件已发酵一周有余。

这期间,富士康员工步行返乡、允许员工自愿去留等消息备受关注。事情的最新进展是,富士康开始着手追赶产能。

11月7日,富士康发布公告,郑州港区富士康iDPBG事业群已经启动招工预报名,小时工价30元/时,入职不满7天离职者,按照同工同酬薪资发放。

为了吸引流失的老员工返厂,富士康表示,在10月10日到11月5日期间的离职返乡人员,入职后将收到一次性补贴500元,随当月薪资发放。

作为劳动密集型企业,疏散员工不易,重新聚拢再生产,难度更大。富士康是苹果产业链上的重要一环,它的一举一动都牵动着全行业的神经。

29日、30日两日舆论发酵高峰后,31日周一开盘,富士康母公司鸿海跌超2%,“果链”三安光电一度跌达8.9%,随后回升,富智康集团跌近5%,而被认为将承接富士康iPhone 14 Pro产能的立讯精密则大涨7%。

疫情背景下,本就风雨飘摇的苹果产业链,因为富士康事件再度被推到台前。苹果将如何应对?果链格局将如何改变?答案再度模糊起来。

富士康事件影响几何?

从2007年代工第一代iPhone开始,至今,富士康一直是国内最大的iPhone代工厂。

2013年以前,富士康更是几乎承包了iPhone的全部代工,为满足iPhone销量猛增,富士康大陆员工曾一度扩张至130万人。后期由于库克为了降低成本,引入多家供应商以激发竞争,和硕、纬创等企业才先后进入果链。

其中,苹果80%的iPhone生产位于郑州厂区,而苹果最新的iPhone 14系列产品中,富士康更是拿到了热销机型iPhone 14 Pro版本的独供名额。

独供意味着一旦郑州富士康生产出现问题,将直接影响苹果全球市场的出货情况。

10月30日,一直跟踪苹果的分析师郭明錤发表评论称,“由于郑州富士康iPhone工厂是在没有预警的情况下突然进入闭环生产的,目前全球有超过10%的iPhone产能会受到影响。”

实际情况来看,自郑州富士康厂区疫情爆发以来,虽然工厂流失了一定数量的员工,富士康始终没有真正停产,而是采取闭环生产的方式。

郭明錤也在观点中表示,长期来看,富士康疫情对2022年第四季度iPhone出货量的最终影响有限,没有改变目前iPhone供应链的出货预测。

然而,在当下整体供应链都风雨飘摇的情况下,苹果需要从长期视角评估未来可能的损失。

兴业证券海外TMT首席分析师洪嘉骏向36氪表示,近期外部因素对苹果生产影响明显,体现在两个方向。

一方面,苹果原本有在2025年要完成的海外代工规模的目标,现在看起来,苹果外迁产业链的脚步依旧坚定,甚至可能会加大规模。另一方面,原本富士康独供Pro系列,而未来一个产品单一供应商的情况将会减少,可能至少需要两个供应商。

国内产能不稳定,催促苹果寻找补救措施。近期财报电话会上,库克频繁提到供应链稳定问题。今年二季度受供应链影响,苹果曾损失40亿美元左右。

而在供应链端,富士康此前很长时间里都承受着“招工难”的问题,这次人员大规模流失,必定对再度招工恢复产能雪上加霜。

相比于单次封控对iPhone产能和销量的影响,苹果未来对供应商态度会否有变化、会否导致订单转移,才是富士康事件更为严峻的挑战。

果链内卷不止

2012年之后,苹果对富士康的依赖开始减少,国内果链内卷的序幕随之拉开。

数据显示,十年前,中国大陆及中国香港在一台iPhone中的价值占比仅为3.6%,如今这一数字已上涨到25%。这背后,是苹果扶持越来越多新供应商上桌,来牵制老厂商话语权。

立讯精密便是富士康的“噩梦”。

从立讯精密切入果链的历程来看,最开始,立讯精密只是给苹果供应连接线的边缘“果链”,但2015年收购声学厂商苏州美特后,立讯精密借此工厂成功拿下第一代AirPods代工订单。

到了2020年,立讯精密继续蚕食富士康份额,通过收购江苏纬创获得了iPhone整机组装订单。至此,富士康的iPhone代工份额已经降到了七成以下。

但内卷不仅意味着瓜分份额,更棘手的是,果链们的利润空间也因此被一再挤压,这也是苹果“赛马”的最主要目的。

过往数据显示,和硕加入果链后,富士康毛利率在2015年至2017年降到10%左右,到立讯精密上位后,富士康毛利率在2021年跌到了8.31%。

“增收不增利”是果链们要面临的共同困境。

10月27日,Airpods第二大代工厂歌尔发布2022年三季度报告,低于市场预期的业绩致使其28日股价跌停。财报显示,三季度公司收入虽然增长35.77%,但扣非后净利润下滑8.59%,是2019年来首次下滑。

从业务结构来看,歌尔前三季度精密零组件收入95.1亿元,同比减少7.57%;智能声学整机收入为198.9亿元,同比增长3.6%;智能硬件收入为435.5亿元,同比增长95.87%。

曾经利用Airpods成为果链“新秀”的歌尔,TWS耳机业务在2019年达到顶峰后,近两年增势放缓也已成定局。

财报显示,2020年时该板块同比增速达到80%,到了去年,增速已落到13.6%,占比总营收也从2019年的42.17%,减少到今年上半年的28.3%。

歌尔并非对此没有预期和打算。2020年开始布局的VR/AR智能硬件业务,如今已经取代TWS耳机成为公司现金牛。

当年,歌尔拿下Oculus Quest 2 独供,成为市场认可歌尔价值的主要因素,2019年到2020年,歌尔股价的累计涨幅超过450%,年化收益高达140%。

只是,元宇宙风口起落不过一年时间。今年以来,歌尔另一大客户Meta频繁暴雷,如“果链”的遭遇一样,歌尔跟着Meta大幅下跌,吐回了此前的所有涨幅。

截至发稿,歌尔股价已距去年年底58.11元高点腰斩,最新股价23.02元。

有行业人士表示,此前的Meta砍单事件,充分说明了消费电子潮流只能由苹果来引领,但在果链上,立讯精密总是压歌尔一头。这或许道出了歌尔当下的窘境。

在消费电子这条赛道上,Meta和苹果之间,歌尔重心显然已经偏向主攻元宇宙的Meta,这也与其自身向VR/AR方向的转型相吻合,但短期来看,转型正掉在空档里——Meta硬件的出货量增长不及预期,VR整体生态更有待发展,另一边和苹果的关系,也没能在AirPods后更进一步。


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